SBM-3 — Impactos, riesgos y oportunidades materiales y su interacción con estrategia y modelo de negocio
Requisito de divulgación del ESRS 2 que conecta los impactos, riesgos y oportunidades materiales con la estrategia, modelo de negocio y cadena de valor de la empresa bajo CSRD.
Contexto
SBM-3 es la divulgación que conecta la doble materialidad con la estrategia y el modelo de negocio. Mientras IRO-1 documenta el proceso, SBM-3 reporta el resultado: qué impactos, riesgos y oportunidades resultaron materiales y cómo afectan a la estrategia, modelo de negocio y cadena de valor de la empresa.
Origen normativo
Requisito de divulgación transversal del ESRS 2 §60-67 (Reglamento Delegado (UE) 2023/2772, Anexo I). Junto con IRO-1 e IRO-2, forma la trazabilidad obligatoria triple del análisis de materialidad bajo CSRD.
«La empresa describirá los impactos, riesgos y oportunidades materiales que resulten de su evaluación de materialidad y la interacción con su estrategia y modelo de negocio.»
Ver cita literal en inglés
“The undertaking shall describe the material impacts, risks and opportunities resulting from its materiality assessment and the interaction with its strategy and business model”
Contenido obligatorio (¶60-67)
Lista breve de impactos, riesgos y oportunidades materiales identificados.
Tipo de cada uno: impacto (sobre personas/medio ambiente), riesgo (financiero) u oportunidad.
Horizonte temporal: corto (≤1 año), medio (1-5 años), largo (>5 años).
Localización en la cadena de valor: operaciones propias, aguas arriba o aguas abajo.
Respuesta estratégica de la empresa frente a cada impacto, riesgo u oportunidad.
Resiliencia del modelo de negocio frente a los riesgos materiales identificados.
Diferencias con IRO-1 e IRO-2
| Divulgación | Reporta | Anclaje ESRS 2 |
|---|---|---|
| IRO-1 | El proceso (cómo se hizo el análisis) | ¶51-53 |
| SBM-3 | El resultado (qué resultó material y su impacto estratégico) | ¶60-67 |
| IRO-2 | El inventario (qué requisitos de divulgación quedan cubiertos) | ¶54-59 |
Cronología de aplicación
Publicación ESRS
Reglamento Delegado (UE) 2023/2772 con SBM-3 en ESRS 2 §60-67.
Ola 1 CSRD
Primer estado de sostenibilidad con SBM-3 obligatorio para grandes empresas cotizadas.
Omnibus I publicada
Directiva (UE) 2026/470 simplifica umbrales y desplaza primera aplicación al 1 ene 2027.
Aplicación post-Omnibus
Empresas con >1.000 empleados Y >€450M reportan SBM-3 conforme a ESRS revisados.
Caso aplicado
Una marca textil con certificación B Corp reporta su SBM-3 conectando los resultados del IRO-1 con su estrategia de sostenibilidad declarada. Para cada IRO material identificado, declara tipo, horizonte, localización en cadena y respuesta estratégica.
Impacto material #1 · Microfibras plásticas en océanos por uso de poliéster reciclado. Horizonte largo. Localización: aguas abajo (uso por consumidor más lavado). Respuesta: investigación con ECNC en filtros de lavadora más transición progresiva a fibras naturales.
Riesgo material #2 · Disrupción de suministro de algodón orgánico por sequía en India. Horizonte medio. Localización: aguas arriba tier 4. Respuesta: diversificación geográfica (Pakistán y Turquía) más contratos plurianuales.
Oportunidad material #3 · Acceso preferente a fondos de transición textil UE 2027 por estatus pionero en DPP textil. Horizonte corto. Localización: operaciones propias. Respuesta: implementación temprana de DPP vía partner tecnológico (TraceWeave).
Errores comunes
SBM-3 no es el proceso de materialidad: es su resultado reportable.
ESRS 2 ¶48(a) en paráfrasis fiel exige incluir una descripción breve de los impactos, riesgos y oportunidades materiales resultantes de la evaluación de materialidad (véase requisito de divulgación IRO-1 de este estándar). La referencia explícita a IRO-1 indica que SBM-3 reporta el RESULTADO del proceso documentado en IRO-1. La empresa no puede saltarse el IRO-1 redactando solo SBM-3, ni colapsar ambos en una sola divulgación — ESRS 1 ¶29 obliga ambos como divulgaciones transversales del ESRS 2.
SBM-3 cubre IRO negativos Y positivos, actuales Y potenciales — no solo riesgos.
ESRS 1 ¶43 sobre materialidad de impacto en paráfrasis fiel: impactos reales o potenciales, positivos o negativos sobre personas o medio ambiente en el corto, medio o largo plazo. ESRS 2 ¶48(c) sub-letra (i) en paráfrasis fiel: cómo los impactos materiales negativos y positivos de la empresa afectan (o, en el caso de impactos potenciales, es probable que afecten) a personas o medio ambiente. Reportar solo riesgos y omitir oportunidades materiales (cuando existen) o reportar solo impactos negativos y omitir positivos (cuando son materiales) incumple el SBM-3.
SBM-3 obliga a localización en la cadena de valor — no basta con listar temáticos.
ESRS 2 ¶48(a) en paráfrasis fiel exige incluir una descripción de dónde en el modelo de negocio, las operaciones propias y la cadena de valor aguas arriba y aguas abajo se concentran los impactos, riesgos y oportunidades materiales. ESRS 2 AR 17 en paráfrasis fiel precisa: la empresa deberá considerar áreas geográficas, instalaciones o tipos de activos, entradas, salidas y canales de distribución. Una lista de temáticos sin localización geográfica u operacional incumple SBM-3 — particularmente crítico para textil donde el cultivo y la hilatura son tier 3-4 con riesgos concentrados en geografías específicas.
La letra (e) del SBM-3 sobre efectos financieros anticipados está sujeta a introducción gradual los 3 primeros años.
Apéndice C del ESRS 1 (Lista de requisitos de divulgación con introducción gradual) en paráfrasis fiel sobre SBM-3: la empresa puede omitir la información prescrita por ESRS 2 SBM-3 ¶48(e) (efectos financieros anticipados) durante el primer año de preparación del estado de sostenibilidad. La empresa puede cumplir con ESRS 2 SBM-3 ¶48(e) reportando solo divulgaciones cualitativas durante los tres primeros años de preparación si es impracticable preparar divulgaciones cuantitativas. Esta es la única excepción al SBM-3 — el resto de letras (a)(b)(c)(d)(f)(g)(h) se reportan desde el primer ejercicio.
SBM-3 incluye análisis de resiliencia cualitativo obligatorio y cuantitativo cuando aplique.
ESRS 2 ¶48(f) en paráfrasis fiel: información sobre la resiliencia de la estrategia y el modelo de negocio de la empresa en cuanto a su capacidad para abordar los impactos y riesgos materiales y aprovechar las oportunidades materiales. La empresa deberá divulgar un análisis cualitativo y, cuando proceda, cuantitativo de la resiliencia, incluido cómo se ha realizado el análisis y los horizontes temporales aplicados conforme a ESRS 1 (véase ESRS 1 capítulo 6 Horizontes temporales). Esto va más allá del temático ESRS E1-9 (efectos financieros anticipados derivados de riesgos relacionados con el clima) — el análisis de resiliencia del SBM-3 cubre la capacidad de la estrategia y modelo de negocio frente al conjunto de IRO materiales, no solo climáticos.
Preguntas frecuentes
¿Que es SBM-3?
Estrategia, modelo de negocio y cadena de valor — Impactos, riesgos y oportunidades materiales. Requisito de divulgacion transversal del ESRS 2 §60-67. Conecta los IRO (impactos, riesgos y oportunidades) materiales identificados con la estrategia, modelo de negocio y cadena de valor de la empresa.
¿Quien debe aplicar SBM-3?
Cualquier empresa sujeta a CSRD documenta SBM-3 como parte del estado de sostenibilidad. Es una de las divulgaciones mas escrutadas por auditor externo porque conecta los IRO con la estrategia narrativa — punto donde "doble materialidad" se vuelve operativa para el negocio.
¿Como se aplica SBM-3 en la practica?
Conforme a ESRS 2 §60-67: (i) listar los asuntos materiales del SBM-3 cross-table, (ii) para cada uno indicar tipo (impacto/riesgo/oportunidad), horizonte temporal (corto/medio/largo), localizacion en cadena de valor (operaciones propias / aguas arriba / aguas abajo), (iii) respuesta estrategica de la empresa.
¿Cual es la diferencia entre SBM-3 e IRO-1?
IRO-1 documenta el PROCESO de evaluacion de materialidad (como se identificaron y evaluaron impactos/riesgos/oportunidades). SBM-3 documenta el RESULTADO conectado con la estrategia (cuales son materiales y como afectan al modelo de negocio). IRO-1 es metodologia; SBM-3 es resultado estrategico.
Fuentes oficiales
- ESRS 2 General Disclosures — Capítulo 3 Strategy · Disclosure Requirement SBM-3 (¶46-49 + AR 17-18)
Comisión Europea · Reglamento Delegado (UE) 2023/2772 · Anexo II31 jul 2023Acto delegado vigente
- ESRS 1 General Requirements — Apéndice C List of phased-in Disclosure Requirements (SBM-3 ¶48(e) phase-in 3 años qualitative)
Comisión Europea · Reglamento Delegado (UE) 2023/2772 · Anexo I31 jul 2023Acto delegado vigente
- EFRAG IG 1 — Materiality Assessment Implementation Guidance · ¶13(b) SBM-3 como una de las 3 disclosures post-MA
European Financial Reporting Advisory Groupmayo 2024Guía técnica no vinculante
- ESRS 2 SBM-1 / SBM-2 / SBM-3 — Capítulo 3 Strategy completo (contexto operativo)
Comisión Europea · Reglamento Delegado (UE) 2023/2772 · Anexo II31 jul 2023Acto delegado vigente